零部件企業融資可上“新三板”
“目前，我們有通過外力加速企業發展的想法，比如與國內外知名同行合作形成戰略聯盟或進入資本市場。”2月4日，江蘇科達車業有限公司總經理張洪貴接受記者采訪說，江蘇科達目前在汽車內外裝飾件、模塑制品件領域具備一定技術和市場，且發展形勢良好。
金融資本是企業發展的催化劑和倍增劑，它能夠讓汽車零部件企業快速呈現幾何式增長。像江蘇科達這樣的汽車零部件企業，國泰君安大投行并購融資部執行董事張欣推薦他們通過全國中小企業股份轉讓系統（簡稱“全國股轉公司”、俗稱“新三板”）進入資本市場，相比主板、創業板，新三板的準入門檻相對較低、投融資更為便利。
據悉，新三板從2006年開始在北京中關村科技園區進行試點，2012年8月新增上海、武漢和天津三地的國家級科技園區，隨后擴容加速。2013年1月16日，全國中小企業股份轉讓系統經國務院批準正式揭牌運營。2013年12月13日國務院發文，將新三板從原來的北京、天津、上海、武漢等試點擴大到全國范圍。
目前，山東雷帕得、廣源精密、蘇州奇才電子、南京天河、安徽岳塑汽車、旺成科技等眾多汽車零部件企業紛紛通過新三板進入資本市場。
■借資本市場化解融資難題
“2015年，我國已全面進入深化改革攻堅期和深水區，汽車及零部件產業也加快了結構調整和轉型升級，部分中小汽車零部件企業遇到資金難題，制約企業的進一步發展。”天創達投資咨詢有限公司總經理趙廣輝告訴本報記者，新三板是目前我國解決中小微企業融資難題的一個重要平臺。
全國股轉公司總經理謝庚在1月29日召開的全國中小企業股份轉讓系統投資暨掛牌企業年會上表示，目前我國破解中小微企業融資難題取得了積極成效。比如：銀行體系開發了多種針對中小微企業的信貸產品；融資租賃、貸款保險、擔保公司等聯動機制積極嘗試；互聯網金融開始起步；多層次資本市場建設有效拓展了直接融資的渠道，私募債、優先股等融資工具正在不斷豐富和完善。
2014年8月，國務院常務會議提出“支持中小微企業依托全國中小企業股份轉讓系統開展融資”。這意味著，中小微企業融資難題的化解，可以通過包括全國股份轉讓系統在內的資本市場乃至金融體系的共同協作。張欣介紹道：“由中國證監會統一監管的滬深主板、中小板、創業板、新三板組成的多層次資本市場構建完成。
謝庚介紹，新三板支持中小微企業發展的效應初步顯現。截至2015年2月2日，新三板掛牌公司數量達到1868家，其中協議轉讓1719家，占比92.02%；做市轉讓149家，占比7.98%。數據顯示，去年全年共有289家掛牌公司完成股票發行329次，融資132.09億元。去年共計18家掛牌公司涉及重大資產重組事項，8家公司因被上市公司收購終止掛牌或即將終止掛牌，22家上市公司及其關聯方參股或控股了20家掛牌公司。2014年全國股份轉讓系統合作銀行總量達到27 家，對掛牌公司貸款超過430億元。其中，掛牌公司完成股權質押貸款130筆，融資18.93億元。
張欣告訴記者，“新三板具備小步快跑的融資功能。目前最大的單筆融資達3.24億元，最小單筆融資為十幾萬元，平均企業融資大概在2000多萬元。對于中小汽車零部件企業來說，幾千萬元的資金是可以解企業發展燃眉之急的。”
■為中小零部件企業帶來福利
新三板為非上市股份公司股份的公開轉讓、融資、并購等相關業務提供服務，進入門檻相對更加包容、投融資更加便利，逐步受到中小汽車零部件企業的青睞。
那么中小汽車零部件企業如何才能進入新三板市場平臺？如何才能通過新三板快速實現融資?如何在掛牌之后享受資本市場帶來的福利?
張欣介紹了新三板的特點。一是投資者范圍擴大。允許自然人投資者參與，定向增資向券商營業部客戶放開，交易標的下限為1000股/手（目前滬深市場為100股/手），股東人數可以突破200人（需經中國證監會審核）。二是融資方式多元化。公司在掛牌的同時即可進行定向增資，引入儲架發行與小額快速發行融資制度，可以發行中小企業私募債。三是交易方式創新。由之前單一的集合競價交易加協議轉讓，拓展到做市商和集合競價多種交易方式。四是允許進行股權激勵。為提高掛牌公司核心員工積極性，實現企業擬議與員工利益的有機結合，允許掛牌公司在掛牌前實行股權激勵。五是提供轉板便利。對于達到滬深主板、中小板和創業板上市要求的掛牌公司，可以向滬深交易所申請轉板。
謝庚認為，新三板更具包容性。一是準入不設財務門檻，要求企業持續規范經營；二是融資可以自主選擇，可概括為“小額、快速、按需”融資；三是交易方式的多元安排，企業可以根據自身條件及需要，選擇協議、做市、競價中的一種方式進行交易。
據悉，各地方政府也在不遺余力地支持新三板掛牌公司，政府補貼從數十萬元到數百萬元不等，降低企業改制成本和掛牌成本。政府補貼力度大的地區，企業基本可以實現“零成本”改制和掛牌。例如，大連高新區對區內新三板掛牌企業的財政補貼高達290萬元。
掛牌新三板的意義不僅在于更方便地融資、地方政策的補貼，還在于拓寬汽車零部件企業未來發展空間和平臺，為汽車零部件企業打開資本市場加速企業發展。
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